Dr Duke Options Trading

Dr. Duke: Operador de troca de opções Kerry W. Dado, Ph. D. Também conhecido como Dr. Duke, negociantes de ações e operadores de opções, um por um e é freqüentemente convidado na conferência Money Show, Traders Expo e as conferências Forex e Options Expo. Ele tem mais de trinta anos de experiência na negociação nos mercados de ações e negociou opções em seu portfólio de ações e para geração de renda desde 1999. Seu treinamento de finanças formais inclui cursos de negócios e finanças e treinamento de opções avançadas no CBOE Options Institute. A Parkwood Capital, LLC foi fundada em 2007 com a missão de fornecer educação financeira honesta e realista para indivíduos como você. O marketing mais poderoso do Dr. Dukes vem de seus alunos. Você tomou alguns dos seminários populares de dois dias que prometem triplicar seu dinheiro em três semanas, ou permitem que você abandone seu trabalho e troque em tempo integral. Muitos de nossos clientes tomaram esses cursos e descobriram que eles ainda não poderiam encontrar sucesso na Mercados, mesmo depois de gastar milhares de dólares em educação. O Dr. Duke ajuda seus alunos a seguir os próximos passos e transformar sua negociação em um negócio gerador de caixa. Ele não vende obter esquemas rápidos ricos. Na verdade, ele desmantela muitos dos equívocos comuns sobre estoque e negociação de opções. É possível gerar uma receita constante dos mercados ano após ano e Dr. Duke pode mostrar-lhe como. Novo livro do Dr. Dukes, negociação de opções sem intermediários. Publicado por John Wiley and Sons, está disponível na Amazon. Confira os comentários dos clientes publicados na Amazon e neste site. Um crítico adiantado elogia o livro do Dr. Dukes como, o melhor livro introdutório sobre as opções que eu já encontrei. Dr. Duke explora o comércio não-direcional de opções em seu último livro, Time Is Money. Disponível na Amazon. Dr. Duke trabalhará com você para desenvolver o estilo de negociação e o plano mais adequado para você e sua situação. Os serviços incluem treinamento direto, webinars privados, aulas grupais via webinar e coaching personalizado nas áreas de investimento em ações, fundos negociados em bolsa, fundos mútuos, opções de ações e opções de índice. Ele irá ensinar você a entender os mercados financeiros, conhecer os riscos de seus investimentos e gerenciar esse risco. Dr. Duke é único na área de educação de opções em um aspecto crucial: ele pratica o que ele prega. Você pode acompanhar seu blog diário e rastrear seu desempenho negociando o condor de ferro em seu serviço de alerta comercial Flying With The Condor. Os registros de negociação para o Dr. Dukes Trade Group e o Boletim de No Hype Zone são todos publicados na seção de downloads gratuitos deste site. Dr. Duke é um dos poucos, se não o único educador de opções que publica seus negócios em tempo real para que você possa seguir os resultados. Entre em contato para obter mais informações sobre qualquer um desses serviços. As referências estão disponíveis. Opções do curso definitivo Descrição Finalmente, este pacote único, uma sopa completa para nozes, nenhum curso de opções de excitação leva você por mão e explica tudo o que você precisará saber para ganhar opções de troca de dinheiro. Foi criado para O comerciante sério e discriminatório que só quer o melhor em treinamento. Se você está doente e cansado de todas as mentiras, hype, mitos e equívocos sobre negociação de opções, e você pode lidar com a HONESTA VERDADE sobre o que é preciso para ser um comerciante de opções bem-sucedido, então esse pode ser o produto para você. Esta é a história. Imagine por um minuto que você é dono de um cassino elegante em Las Vegas. Uma noite, você decide dar uma pausa no andar do cassino para ver como as coisas estão acontecendo. De repente, você vê uma visão incomum. Há um jogador em uma mesa de blackjack de alto risco com uma gigantesca pilha de fichas na frente dele. Hes, obviamente, um jogador, e ele está vestindo um sorriso soberbo e confiante no rosto. Você fica nervoso Você começa a entrar em pânico Absolutamente não. Por que você sabe, a longo prazo, as chances são total e completamente do seu lado. Essa é a alegria de ser o dono do cassino e não o jogador. Infelizmente, muitos de nós são sortudos (ou ricos) o suficiente para possuir uma máquina de dinheiro como um cassino de Las Vegas. Mas e se houvesse uma maneira de criar seu próprio mini-casino fora do mercado de ações, onde você tem a vantagem, e as chances são altamente favoritas para ganhar dinheiro em quase todos os negócios. Bem, não só isso é possível, mas Há uma NOVA CURSO agora disponível que mostra exatamente como fazê-lo. Fiquei muito orgulhoso em anunciar a chegada do curso The Ultimate Options: Construindo um negócio de troca de dinheiro por Kerry Given. Kerry (também conhecido como Dr. Duke) é a negociação de opções de King of No Hype, indiscutível. Na verdade, ele escreveu o livro sobre isso. você adivinhou. Nenhuma negociação de Opções de Hype. Você não vai ouvir como transformar 1.000 em milhões e se aposentar para Tahiti na próxima semana de Kerry. Sim, isso é possível, mas, como o Dr. Duke irá lhe dizer, o risco é astronômico. Em vez disso, no Dr. Dukes The Ultimate Options Course. Ele revela tudo o que você precisa saber sobre o funcionamento do mundo real da negociação de opções. E como os ganhos realistas e consistentes podem ser feitos como um mecanismo, enquanto reduz o risco para quase zero. É o curso de sucesso comercial mais completo, detalhado, detalhado, passo-a-passo para opções, que sempre teve o prazer de lançar ao público comercial. Originalmente concebido como um webinar de treinamento de 13 semanas, o curso Ultimate Options já foi gravado, para que você possa assistir as sessões em seu lazer. E você precisará tocá-los uma e outra vez, uma vez que há tanta informação valiosa sobre eles. (Na verdade, um dos nossos revisores tomou 48 páginas de notas do curso). De fato, cada sessão é mais de uma hora e é um mini-seminário sobre o assunto em particular. E pegue isso. Você ainda tem tarefas de tarefas domésticas que permitem dominar cada lição no tempo mais rápido possível. (E não se preocupe, o Dr. Duke não só lhe dá as respostas para cada atribuição de semanas na próxima sessão, mas ele também analisa as coisas mais valiosas de cada tarefa de casa). Você também tem a oportunidade de enviar por e-mail em suas perguntas e obtê-las respondidas pelo Dr. Duke. Você está começando a ver por que esse produto é chamado de Curso de Opções finais. É como ter um especialista em opções líderes mantendo sua mão através da curva de aprendizado. Mas realmente realmente apenas arranhamos a superfície sobre a qualidade deste curso. Há mais de 14 horas de informações sólidas, sem limites, imediatamente acionáveis, take-to-the-bank sobre THE TRUTH sobre como se tornar um comerciante de opções bem-sucedido e consistente. Cada sessão é um bloco de construção naquele antes. Então, em ordem lógica, você pode começar como novato negociador de opções de classificação e - ao dominar as informações em cada lição - acabar em um nível igual (ou superior) do que o comerciante de piso mais profissional em Chicago. As informações contidas nessa Conjunto abrangente de 13 volumes irá levá-lo para a PASSAGEM RÁPIDA para lucros de negociação de opções Descubra como criar seu mini-casino de mercado de ações pessoal e ganhe a vantagem que você precisa sobre todos os outros jogadores no mercado. Da estratégia de geração de renda mais conservadora para o mais especulativo, tudo em potencial comércio de opções de home run, você encontrará como fazer tudo no curso de hot-off-the-press de Kerry Givens, The Ultimate Options Course: Building a Money-Making Trading O negócio. Agora você pode ser o casino e não o jogador com sua negociação. Extinção de responsabilidade do governo dos EUA - Commodity Futures Trading Commission A negociação de futuros e opções tem grandes recompensas em potencial, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não troque com o dinheiro que você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para futuros ou opções da BuySell. Não está a ser feita qualquer declaração de que qualquer conta seja ou seja susceptível de atingir lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros. ARTIGO 4.41 da CFTC - RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TENHA CERTAS LIMITAÇÕES. SEM ENCONTRO UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM NEGÓCIO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO FORAM EXECUTOS, OS RESULTADOS PODEM TER MESMO OU COMPENSADO PARA O IMPACTO, SE HAVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, TAL COMO FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VOCE OU POSSIBILIDADE DE ALCANÇAR O LUCRO OU PERDAS SIMILAR AOS MOSTRADOS. Todos os comércios, padrões, gráficos, sistemas, etc. discutidos neste anúncio e os materiais do produto são apenas para fins ilustrativos e não devem ser interpretados como recomendações de consultoria específicas. Todas as idéias e material apresentados são inteiramente do autor e não refletem necessariamente os da editora ou do Tradewins. Mais imagensDr. Duke039s Secret to Consistent Profits DVD Course Aprenda a fórmula secreta do Dr. Dukes para negociação de opções REATIVAS que não prevê nada e reage favoravelmente a praticamente tudo enquanto acumulam lucros consistentes mês após mês. Descrição Você sabe, alguns comerciantes de opções praticamente SEMPRE ganham dinheiro Então, por que você não iria surpreender você aprender que você pode estruturar uma opção de comércio de tal forma que ganhar é praticamente uma conclusão inevitável Bem, é verdade. E eu não posso por a vida de mim descobrir por que alguém iria arriscar o seu comércio de dinheiro suado de qualquer outra maneira. Meus nomes, Kerry Given, mais conhecido como Dr. Duke porque eu sou cientista com um doutorado. Sendo um cientista, eu gosto de coisas para se adequar a uma estrutura em que você possa confiar. E é por isso que troco opções em vez de algum veículo de investimento onde o resultado é menos certo. Minha abordagem científica reacionária às opções de negociação coloca você no controle, independentemente das circunstâncias. Por que as opções são inegavelmente o melhor veículo de investimento para o mercado de hoje Deixe-me começar por dizer, não há nada difícil sobre as opções de negociação. Eles são títulos cotados para os quais você coloca o mesmo tipo de ordens de compra e venda do que você faz para ações. E, eu vou passar por todo o processo. Então, por favor, coloque a sua mente à vontade. E quando você compra opções, você se beneficia da ação do preço das ações por uma fração do que custaria para você comprar o estoque. Então, o poder de alavancagem permite ganhar 10 vezes mais do que você faria se você comprou o estoque em si. Esta é a sua primeira grande vantagem ao usar opções. É a poderosa vantagem da força de alavanca, combinada com um melhor controle de risco que atrai a maioria dos novos operadores de opções. Mas, como os comerciantes de opções inteligentes sabem, isso é apenas o começo. A capacidade de consertar um comércio perdedor é a segunda grande opção de vantagem que você não consegue encontrar em qualquer outro lugar. Dr. Dukes Secret to Consistent Profits Guia do Companino do Curso de DVD Dr. Dukes Segredo para Profissionais Consistentes O Curso de DVD é apresentado em três aulas divertidas e fáceis de entender. Fundações para Negociar Condor de Ferro Condores e Condores de Ferro Gerenciando e Ajustando o Condor de Ferro Se você estiver Novo para as opções, você ficará feliz em saber que a primeira classe o terá em alta velocidade em nenhum momento. Então, nas classes dois e três, cada detalhe passo a passo para construir sua fortuna desde o início é completamente divulgado. Nada é deixado de fora Nada é deixado para a imaginação Desfrute de assistir cada lição duas ou três vezes até o processo de adivinhação é tão fácil para você quanto é para mim. Dr. Dukes Trading Toolbox em CD pega onde o curso de DVD deixa de lhe dar duas ferramentas poderosas para ajudá-lo a organizar seus pensamentos, planejar seus negócios e alcançar os maiores lucros possíveis. E um vídeo mostrando como usá-los. Guia de acompanhamento da Calculadora de Probabilidade do Excel, fácil de usar, em formato pdf, com o planejador de negócios prático do Fill-in-the-Blank. Os comerciantes de todos os níveis encontrarão o Dr. Dukes Trading Toolbox uma grande conveniência e um formidável construtor de confiança. Diga SIM hoje e obtenha esse presente GRATUITO de valor. Minha estratégia de Calendário realmente faz um bom complemento aos meus Condores de Ferro. E eu ainda tenho um par de centenas de DVD do Dukes do Dr. Dukes Winning no armazém. Nele, eu revelo todos os detalhes de como eu estruturo e mantenho meus spreads do Calendário para obter lucros excitantes de baixo risco. Como você gostaria de ter um Se você é um dos primeiros a dizer Sim, hoje será um prazer enviar-lhe o DVD do Dr. Dukes Winning Calendar como um presente de boas-vindas gratuito. Garantia de devolução do tempo de vida Se você decidiu devolver o Dr. Dukes Secret aos DVDs de lucros consistentes Dr. Dukes Trading Toolbox para um reembolso total, o DVD Dukes Winning Calendar DVD será seu para manter e lucrar com o objetivo do governo dos EUA Disclaimer obrigatório - Commodity Futures Negociação de negociação Futures and Options trading tem grandes recompensas potenciais, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não troque com o dinheiro que você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para futuros ou opções da BuySell. Não está a ser feita qualquer declaração de que qualquer conta seja ou seja susceptível de atingir lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros. ARTIGO 4.41 da CFTC - RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TENHA CERTAS LIMITAÇÕES. SEM ENCONTRO UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM NEGÓCIO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO FORAM EXECUTOS, OS RESULTADOS PODEM TER MESMO OU COMPENSADO PARA O IMPACTO, SE HAVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, TAL COMO FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VOCE OU POSSIBILIDADE DE ALCANÇAR O LUCRO OU PERDAS SIMILAR AOS MOSTRADOS. Todos os comércios, padrões, gráficos, sistemas, etc. discutidos neste anúncio e os materiais do produto são apenas para fins ilustrativos e não devem ser interpretados como recomendações de consultoria específicas. Todas as idéias e material apresentados são inteiramente do autor e não refletem necessariamente os da editora ou do Tradewins. Product ReviewsDr. Blog do Dukes Conhece os treinadores de negociação que publicam diariamente os resultados de seus negócios, à medida que o comércio progride. Dr. Duke analisa o mercado e analisa o progresso de seu condor de ferro se espalha no serviço Flying With The Condor a cada dia neste blog. Se você tiver dúvidas sobre qualquer uma das negociações, pergunte ao Dr. Duke. A posição de novembro de 2014 na conta Flying With The Condor sobreviveu à desaceleração em outubro muito bem e foi fechada com um ganho de 13. Também esquivamos o crash instantâneo no dia 24 de agosto, indo em dinheiro na semana anterior. O serviço Flying With The Condor terminou em 2015 até 40, batendo levemente o Índice SampP 500. Verifique o registro de faixa na seção Downloads para obter detalhes. Dr. Duke pratica o que ele prega Você está entrando na Zona de Não Hype Uma Nova Administração Detalhes Escrito por Dr. Duke Criado: 21 de janeiro de 2017 O presidente Trump foi inaugurado ontem. Normalmente, o mercado não ficaria muito preocupado com esse evento, mas este ano era diferente. Trumps fala forte sobre comércio tem o mercado preocupado com uma guerra comercial. Na manhã de sexta-feira, os mercados trocaram mais alto para o endereço inaugural de Trumps, então os principais índices deram a maior parte ou a totalidade de seus ganhos depois que Trump reiterou algumas de suas retóricas comerciais. Estou presumindo que seus comentários são apenas uma tática de negociação. Os empresários sempre pedem a lua, mas nunca esperam receber esse extremo. O Standard and Poors 500 Index (SPX) abriu sexta-feira em 2270, e negociou até 2277 antes de puxar de volta para fechar em 2271, essencialmente plana no dia. A SPX vem negociando nesse canal de 2240 a 2277 desde o início de dezembro. O mercado fez uma pausa para refletir sobre as probabilidades das novas administrações, as propostas econômicas se tornando uma realidade. É difícil prever quanto tempo podemos trocar nesse canal lateral. Este mercado provou ser muito resistente às más notícias, tendo resistido ataques terroristas recentes tanto no país como no exterior. Então eu não estou no campo do dia do juízo final. Este mercado precisa de algumas notícias econômicas sólidas para elevá-lo, p. Ex. Passagem de uma lei de reforma tributária. Essa ação de negociação lateral também se reflete no volume de negociação do SPX, que foi executado abaixo da média todo o ano. Isso ressalta a água de pisar que observamos nos preços de mercado. O índice de volatilidade do SampP 500 (VIX) diminuiu a semana passada, mesmo subindo abaixo de 11 na sexta-feira passada, 113. Mas o VIX começou a subir no início desta semana, atingindo um máximo intradiário de 13,3 na quinta-feira, presumivelmente refletindo alguma incerteza que levou à inauguração. Mas o VIX caiu na sexta-feira, fechando às 11,5, baixando 1,2 pontos no dia. Isso me fascina para ver a resposta bipolar deste mercado a uma presidência Trump. Por um lado, seus comentários sobre redução de impostos e redução de regulamentos burocráticos são recebidos com entusiasmo. Mas alguns de seus outros comentários, nomeadamente sobre as tarifas de comércio, tornam o mercado nervoso. Em parte dessas questões, pode haver alguma preocupação com o estabelecimento de políticos que resistem às mudanças que Trump propôs e criando um impasse legislativo. O mercado global vem sendo comercializado desde o início de dezembro, mas não observamos muita negatividade nos indicadores técnicos dos mercados. O rendimento de dividendos das ações da Dow Jones está aproximadamente no meio de sua faixa de cinco anos. A relação CBOE putcall é um pouco alta, mas este é um indicador contrário, portanto, uma proporção alta de putcall é realmente otimista. Os níveis de sentimento do consumidor são quase recordes, e a disposição dos consumidores em gastar dinheiro é um requisito básico para uma economia forte. Apesar da dura retórica e da anarquia nas ruas, a administração Trump está criando expectativas positivas por parte dos trabalhadores comuns. A menos que vejamos níveis de suporte começarem a ser quebrados, devemos assumir a continuação da tendência do mercado de alta. Este mercado permanece quase ideal para estratégias de opções neutras dota, tais como condores de ferro e spreads de calendário. Um spread de propaganda diagonal de toros também é uma boa estratégia para estoques com padrões de preços fortes que podem estar à beira de sair mais alto se e quando esse mercado paralelo se rompe, e. AMAT, CGNX e BA. The Elusive Dow 20,000 Detalhes Escrito por Dr. Duke Criado: 10 de janeiro de 2017 Os líderes parlamentares nas redes financeiras estão falando sobre a quebra de 20 mil dólares da Dow Jones Industrial Average há várias semanas. O Dow tocou 20 mil nesta sexta-feira passada, mas não conseguiu segurá-la, fechando em 19.964. O SPX estourou em um novo recorde histórico na sexta-feira, fechando em 2277. Mas negociando ontem e hoje confirmou que os mercados permanecem no canal de comércio paralelo em vigor desde o início de dezembro. O aumento meteórico do mercado desde que a eleição não poderia continuar, então é necessário esperar um suspiro. As propostas econômicas promovidas pela nova administração são muito encorajadoras para pequenas e grandes empresas. E isso também leva à ampla confiança dos consumidores. Todos os inquéritos de confiança do consumidor são próximos ou superiores a altos de vários anos. O índice de volatilidade SampP 500 (VIX) vem diminuindo constantemente desde o primeiro ano, encerrando hoje em 11,5, níveis que não temos visto desde julho e agosto. A interpretação comum seria otimista, com base em um consenso entre grandes comerciantes institucionais para mercados mais altos e necessidade mínima de cobertura de suas carteiras. O ponto de vista contrário seria que esta é simplesmente a calma antes da tempestade. Estou inclinado ao ponto de vista anterior. Em resumo, todos os três índices de mercado, SPX, RUT e NASDAQ, estão negociando lateralmente há algum tempo e os possíveis desdobramentos da última sexta-feira foram anulados. A inauguração ainda está a cerca de dez dias e estamos apenas começando a ver as linhas de batalha legislativas começarem a ser desenhadas. Não é muito surpreendente ver o mercado respirar à medida que esta ação se desenrola. Mesmo que os índices globais do mercado tenham diminuído, as ações financeiras permanecem fortes. Alguns, como GS e MS, se achataram e estão negociando de lado SCHW e outros continuam a subir, mas a uma taxa mais lenta. A compra de spreads de chamadas diagonais está funcionando bem nessas ações, mas certifique-se de saber quando os anúncios de ganhos estão agendados. Carregar essas posições através de um anúncio é arriscado. Volatilidade Divergências Detalhes Escrito por Dr. Duke Criado: 27 de dezembro de 2016 A volatilidade implícita do índice SampP 500 (SPX) é medida pelo seu índice de volatilidade, VIX. Da mesma forma, a volatilidade implícita do índice Russell 2000 (RUT) é medida pelo RVX e o NASDAQ 100 (NDX) possui VXN. Mais comumente, os índices de volatilidade variam inversamente com os valores do índice correspondente, de modo que níveis mais altos de volatilidade normalmente acompanham preços mais baixos no índice. Quando se vê uma divergência com esse relacionamento, vale a pena notar. A negociação de hoje aumentou os índices de mercado, mas seus índices de volatilidade também se elevaram - uma divergência de volatilidade. O SPX fechou em 2269, 0,2 maior, mas o VIX fechou às 12,0, para um aumento de 4,6. RUT fechou em 1378, 0,5 maior, mas o RVX fechou em 17,4, para um aumento de 3,6. NDX fechou em 4966, 0,5 maior, mas o VXN fechou em 14,2, para um aumento de 7,4. Uma interpretação é que os grandes players institucionais estavam comprando proteção e elevando os preços das opções ao mesmo tempo que os preços do índice estavam sendo negociados mais alto. Talvez eles estejam preocupados com uma atração que não seria muito surpreendente. Afinal, o SPX está acima de 8 desde o dia 7 de novembro e as pequenas capas aumentaram ainda mais, com RUT acima de 18. Então, um pouco de respiro não seria muito surpreendente. Pode-se argumentar que esse aumento na volatilidade é simplesmente refletindo o consenso de comerciantes profissionais que esperam um pouco de retração depois de uma corrida tão forte mais alta. Então, o que é o comerciante de varejo médio para fazer, eu sugiro dois cursos de ação: 1) Examine seu portfólio e identifique as ações que você acha que trocaram muito mais do que você acha que está garantido - é claro, isso pode ser um julgamento difícil. Às vezes, os estoques apenas continuam mais elevados apesar do nosso melhor julgamento. A obtenção de lucros em pelo menos uma parte desses cargos pode ser prudente. 2) Não se aproxime demais dos seus esquis. Este é provavelmente um bom momento para esperar no mercado. Permita que alguma da euforia de Trump se dissipe. Pensamentos sobre detalhes de liquidação Escrito por Dr. Duke Criado: 23 de dezembro de 2016 Esta é a época do ano em que começamos a ver uma miríade de artigos sobre o ano em perspectiva. Deixe-me começar a onda com algumas observações sobre os preços de liquidação de 2016 para o Standard and Poors 500 Index, SPX. Como você pode saber, a última vez que se pode trocar as opções de SPX é na quinta-feira da semana de vencimento. Mas as opções SPX não se estabelecem nos preços de fechamento na quinta-feira ou sexta-feira da semana de vencimento. Um preço de liquidação especial é determinado na manhã de sexta-feira, com base no preço de abertura de cada uma das 500 empresas que compõem o índice. Tenho mantido uma planilha dos preços de liquidação do Índice Russell 2000 e do Índice Standard e Poors 500 desde 2006. Você pode baixar uma cópia da planilha na seção de downloads gratuitos do meu site. Por que eu continuaria atualizando esta planilha todos os meses durante onze anos, negociei spreads de condors de ferro nos índices de mercado amplos desde 2004. Uma das questões recorrentes que enfrentou durante esses anos foi: é seguro permitir que essas opções entrem no prazo de validade E expirar sem valor, ou devo fechá-los agora. Como tentativa empírica de responder a esta pergunta, comecei a manter esta planilha, comparando o preço de fechamento na quinta-feira da semana de vencimento com o preço de liquidação determinado em algum momento na sexta-feira (geralmente ao meio-dia para SPX, mas Algumas horas depois das sextas-feiras para Russell). Uma questão-chave para os operadores de opções de índice na quinta-feira da semana de vencimento é o quão longe o índice pode se mover entre as quintas-feiras e a liquidação na sexta-feira. A média da diferença entre as quintas-feiras e o preço de liquidação é de 8.09 para a SPX nos onze anos de 2006 até 2016 . O intervalo de movimento é de um mínimo de 3,68 em 2013 para um máximo de 14,82 em 2008. A terceira maior média ocorreu este ano às 10,01. Então não era apenas a sua imaginação, foi um ano volátil nos mercados. Portanto, a resposta empírica é bastante simples. Se a sua curta opção SPX for inferior a dez dólares do vencimento do dinheiro na quinta-feira da semana de vencimento, você seria aconselhável fechá-la enquanto puder na quinta-feira. Por sinal, se você repetir este resumo de cálculo com porcentagens para explicar o crescimento dos índices, os anos mais altos e mais baixos não mudam, mas 2016 está mais próximo da média de onze anos. Claro, essa resposta de dez dólares como orientação é uma aproximação muito áspera. O método mais preciso seria calcular o desvio padrão da opção que expira no dinheiro. Valores mais elevados de volatilidade implícita levam a valores maiores do desvio padrão e, portanto, maiores probabilidades de indexar o movimento o suficiente entre as quintas-feiras e a liquidação para que sua curta opção esteja no dinheiro. Vamos ver alguns exemplos deste ano. O exemplo de baixa volatilidade é de expiração de dezembro. SPX fechou em 2262 na quinta-feira, 1215 e o índice de volatilidade (VIX) para SPX foi de 12,8. O desvio padrão para um movimento de preço de um dia pode ser calculado como 15. A probabilidade de ter menos de dois movimentos de desvio padrão é de cerca de 95. Portanto, se o preço de exercício de nossas opções fosse superior a 30 do dinheiro, tivemos uma probabilidade de 95 de A opção permanece fora do dinheiro na liquidação. A expiração de janeiro veio durante a correção este ano, então a volatilidade foi muito maior. No vencimento de quinta-feira antes de janeiro (114), SPX fechou em 1922 e VIX foi de 23,95. Isso resulta em um desvio padrão de um dia de 24. Em janeiro, nosso preço de exercício de opções teria que ser pelo menos 48 do dinheiro para permitir que ele expira com uma probabilidade de 95 de expirar sem valor. Isso ilustra o porquê eu formulei minha Regra Dois Sigma para fechar os spreads de índice antes da expiração. Na sexta-feira antes da semana de validade, calculo um desvio padrão (um sigma). Se a opção curta de qualquer um dos meus spreads for inferior a dois sigma fora do dinheiro, eu fechar o spread. Conseqüentemente, nunca me surpreendi com uma opção curta que expira no dinheiro no vencimento. Se você optar por transportar sua posição de opção de índice para a semana de quinta-feira da semana de vencimento, a diretriz de dez dólares é uma aproximação rápida e suja, mas o cálculo do desvio padrão e o uso da Regra Dois Sigma seria mais seguro. Touros ou ursos Detalhes Escrito por Dr. Duke Criado: 02 de dezembro de 2016 Depois de publicar uma corrida de touro impressionante após as eleições, os mercados se retiraram esta semana, levando os comerciantes a se perguntarem se a corrida terminou. Alguns analistas estão argumentando que as perspectivas de um aumento da taxa de juros estão aplicando os freios para este rali. Estou mais inclinado a pensar que estamos a olhar para um caso simples de tomada de lucro. Se recuperarmos um momento e olhar para o mercado global para 2016, este tem sido um ano difícil para os comerciantes de todas as listras ganharem dinheiro. O SPX ganhou apenas um pouco mais de dois por cento quando atingimos essa baixa em 4 de novembro. Essa não é uma imagem muito bonita para apresentar aos seus clientes institucionais. No entanto, quando o mercado atingiu aquela alta em 25 de novembro. O ganho do ano a fio foi de repente muito mais respeitável 8.6. Talvez seja hora de bloquear alguns ganhos. Os grandes jogadores estavam previsivelmente nervosos e prontos para ganhar lucros no momento em que surgiu alguma suavidade. O volume de negociação no SPX é compatível com esse ponto de vista. Os dois dias mais fortes desta semana foram quarta e quinta-feira, e o volume de negócios aumentou significativamente acima dos dois dias. Evidências anedóticas provêm de ações individuais. Algumas das melhores ações recentes encerram abruptamente esta semana sem motivo aparente, por exemplo. NVDA, VMW, VEEV e outros. Os comerciantes estavam trancando lucros antes de fugir. As perspectivas de menores taxas de imposto sobre as empresas e uma administração mais amigável para os negócios alimentaram esse mercado mais recente. Mas agora o mercado está respirando um pouco. Eu acho que isso é principalmente a tomada de lucro, então eu não espero que os preços sejam mais baixos daqui. No entanto, isso não significa que podemos ignorar os dados econômicos relativamente fracos e os níveis modestos de rentabilidade corporativa relatados mais recentemente. Com a maioria das medidas, este mercado tem pelo menos um preço total e pode estar próximo de uma fase de sobrecompra. Mas não devemos esquecer o calendário. O chamado rally do Papai Noel durante a última semana do ano é pensado para ser desencadeado por grandes fundos que descarregam perdedores para fins fiscais. Isso pode reduzir os preços de algumas ações atraentes que são rapidamente compradas, resultando em uma reunião de curta duração. O Stock Marketers Almanac observou que o padrão histórico de ações de pequena capitalização superou as grandes capitais em janeiro e expressa isso o efeito de janeiro. Este efeito tende a começar em meados de dezembro e dura até fevereiro. Portanto, estamos entrando em uma época do ano que tende a ser otimista, qualquer que seja a explicação. Estarei assistindo o mercado na segunda-feira para ver se os ganhos modestos de hoje sinalizaram a continuação de um mercado lateral para um mercado ligeiramente otimista. A forte corrida de novembro final não poderia continuar para a lua, mas não vejo nenhuma evidência de que os ursos se ocupem desse mercado. Um Roteio do Mercado Histórico Detalhes Escrito por Dr. Duke Criado: 23 de novembro de 2016 O Índice SampP 500 (SPX) fechou hoje em 2205, levando dois pontos. Mas um olhar sobre a tabela de preços é bastante chocante. O SPX disparou mais alto desde 4 de novembro, 120 ou 5.8. Esta corrida incrível ocorreu em 13 sessões de negociação ou menos de três semanas. Em contrapartida, o SampP 500 subiu menos de 3 em 2015, e isso foi apenas se você incluísse os dividendos em ações. Examinemos os estoques de pequena capitalização, conforme representado pelo índice Russell 2000 (RUT). Estes são os altos estoques beta que se movem mais rápido do que os chips azuis, se o mercado global está negociando maior ou menor. Estes são os riscos clássicos das ações. RUT fechou hoje em 1342, acima de 8. Desde 4 de novembro, RUT ganhou 179 ou 15,4. Uau Um amplo índice de mercado é superior a 15 em menos de três semanas. Isso deve ter estabelecido um registro. O RUT quebrou o seu antigo recorde histórico em 11 de novembro e passou a estabelecer oito novos máximos de todos os tempos em nove sessões de negociação desde o 11 de novembro. RUT faz com que o SPX se pareça com um homem velho tentando acompanhar as crianças em um pingo de quinze jardas. Essa reunião incrível pode ser mantida. História e probabilidades simples dirão não. Mas os estatísticos nos dizem que as probabilidades de qualquer estoque que faz um movimento de três desvios padrões são infinitamente menores. Mas aqueles de nós no mercado todos os dias acham que cinco e seis movimentos de desvio padrão não são incomuns. Esta forte disputa no mercado não foi um evento altamente provável, mas aconteceu. O que está dirigindo esse rali Independentemente de sua política, é preciso dar a eleição de Donald Trump o crédito. Os analistas de mercado acreditam que os planos econômicos propostos, especialmente as reformas tributárias corporativas e individuais, estimularão o crescimento econômico. Assim, as ações financeiras foram incendiadas. Dê uma olhada no gráfico de preços da Goldman Sachs (GS). Os analistas esperam uma nova era econômica em Wall Street, semelhante ao meados do final da década de 1980. Os minutos da última reunião do FOMC foram divulgados hoje, e porções desses minutos parecem fazer um aumento na taxa de juros na reunião de dezembro com uma certeza próxima. No passado, até mesmo uma pitada de uma caminhada de taxa enviou os comerciantes lutando pelas saídas. A alta de taxas em dezembro passado resultou em uma correção de 12 no primeiro trimestre deste ano. Será que essa taxa será diferente. Se os comerciantes continuam convencidos de que os dias felizes estão aqui novamente, podemos sobreviver facilmente a uma alta de 25 pontos base. Mas temos outra força poderosa que pode, pelo menos temporariamente, temperar esse mercado de touro. À medida que os gestores de fundos analisam os bons ganhos que se acumulam nas últimas semanas e contemplam os bônus do fim do ano, a tentação de vender e tirar proveitos crescerá. O aumento da taxa que vem da próxima reunião do Fed em 14 de dezembro pode ser o gatilho para essa tomada de lucro. Não seja incompreendido. Pode Este Rali Continuar Detalhes Escrito por Dr. Duke Criado: 14 de novembro de 2016 Toda pessoa nas redes financeiras poderia falar sobre a semana passada foi a força do Rally Trump. Talvez estejamos a frente de nós mesmos. O Índice Standard e Poors 500 (SPX) fechou hoje em 2164, inalterado. Este é o quarto dia em que a SPX negociou essencialmente de lado. Em contrapartida, o índice Russell 2000 (RUT) fechou em 1299, acima de 16, e definiu um novo máximo histórico. RUT estabeleceu o seu anterior alto em 1296 em 23 de junho de 2015. Tanto o SPX quanto o NASDAQ estabeleceram novos níveis neste ano, mas RUT se atrasou teimosamente. Do ponto de vista do mercado em 114, a SPX ganhou 3,8 até o próximo encerramento, mas RUT aumentou 11,7 - wow As empresas mais pequenas, representadas pelo RUT, são em grande parte as ações beta altas, as ações cujos preços tendem a superar o mercado tanto em manifestações de alta Bem como correções de baixa. Estes são os riscos clássicos das ações. O fato de RUT finalmente ter acordado e agora está liderando este mercado é muito otimista. Mas esse rali pode continuar o SPX parece muito macio neste momento. O SPX negociou fortemente até a quarta-feira da semana passada, mas trocou de lado desde então. Se se analisa os índices de preço e lucro dos índices de mercado, os dividendos médios do SampP 500 ou muitas outras métricas, a resposta é a mesma. The market is at a minimum, somewhat overvalued and perhaps significantly overvalued. After all, corporate earnings are weak, GDP growth is anemic and business capital investment is near historic lows. And dont forget the Fed an interest rate hike is almost certain next month. Dont mistake me for one of the perennial bears. But I dont own any rose colored glasses either. I think Trumps economic plan has merit and will drive an economic revival, if it gets implemented. But that may be a large if. Non-directional trades are well suited to this market. I opened a large number of SPX Jan 2017 iron condors at 19601970 and 22802290 today. I am also looking at diagonal call spreads on the financials, like GS and JPM. The beauty of these trades is that they allow for a little slowing or even some pull backs as the market contemplates a new administration taking office. Dont get caught up in the euphoria. As always, manage your risk. Dont Hide Under The Desk Details Written by Dr. Duke Created: 04 November 2016 I expected this market to be volatile and choppy leading up the election. But the weakness in the markets over the past two weeks has surprised me. Is this a harbinger of even more bearishness next week Or will the market get over this and settle down quickly after the election I wouldnt have predicted the wild market reaction to BREXIT or its rapid recovery just a couple of days later. The markets reaction to the election results cant be predicted either, although I am sure many will try. The key isnt predicting the move. Success in trading comes from managing the risk. SPX closed today at 2085, down 3 and RUT closed at 1163, up 7. But the larger picture is much more dire. Since the most recent market peak on October 24th, SPX has declined 3, while RUT and the NASDAQ Composite have dropped almost 5. Will these declines continue or even accelerate next week If we draw the Bollinger bands on the SPX price chart, we will see that todays close was the fourth successive close below the lower edge of the Bollinger bands. The Bollinger bands are drawn at two standard deviations around the 20 dma. We would expect about 95 of the data to be contained within the bands, and that generally holds true. It is common to watch stock or index prices oscillate within the bands, but when prices move outside the bands, they are usually pulled back within the bands in short order. The number of closes below the lower edge of the Bollinger bands during a correction is usually pretty small, typically three or four. The fact that we have already observed four lower closes this week might tempt us to think that we are close to hitting bottom. But this market perturbation may be unusual. We are setting every other record with this election. Why not in the market as well Stock market risk is very high as we go into this election. We cant predict who will win the election and we certainly cant predict the markets reaction to the election results. What we can do is manage the risk. I closed all of the positions in my Conservative Income service today. As my most conservative trading service, it makes sense to go entirely to cash in advance of the election. In my No Hype Zone newsletter, we closed our TSLA iron condor a couple of weeks ago for a nice 26 gain, but I have been reluctant to add any new positions in this market environment. My November iron condors in the Flying With The Condor service are over two standard deviations out of the money, so I may leave them open, but that judgment may change on Monday or Tuesday. The feared black swan moves of three and four standard deviations may be a very real possibility next week. The easiest way to control your market risk is to simply go to cash. But you may have a large stock portfolio that would have significant tax liabilities triggered by selling. Hedging the portfolio with a few out of the money index put options is the answer. Use the option price calculator on your brokers web site to estimate the gains of those put options under a couple of what if scenarios. Based on the gains you project for the puts, you may estimate how many puts will be required to hold the losses in your portfolio to a reasonable level. Whatever you do, dont just sit and hope for the best. Take control. Manage the risk. What Fed Meeting Details Written by Dr. Duke Created: 01 November 2016 For the last several years, we have become accustomed to the market slowing and treading water as traders anticipate the upcoming FOMC meeting. But today is different. The Fed is meeting today and tomorrow, but no one is paying attention. All eyes are on the election next week and the latest scandals to erupt. My friends in Europe tell me that the everyone is glued to this Peyton Place saga (if you are old enough to remember Peyton Place). Market behavior yesterday was unusual. Volatility rose, with the VIX moving over 17, but the broad market averages were also rising most of the day - an unusual divergence. Normally we see volatility rise as the market declines. How should we interpret this anomaly Markets hate uncertainty, although options traders enjoy higher volatility, especially if you are selling premium. Many institutional traders are moving larger proportions of their portfolios to cash and are buying protection, as evidenced by the rising VIX. What should we lowly retail traders do Personally, I am pursuing three lines of action: 1) A larger proportion of my accounts and client accounts are in cash. As profitable positions were closed, we didnt enter new positions. 2) I am selling weekly options in my more conservative accounts. As I close those positions this Friday, I will stay in cash until after the election. 3) I will be closing my November iron condors on the broad market indices if the spreads are less than two standard deviations out of the money. I expect the market will be quite volatile after the election, but I think it will settle reasonably quickly. The model in my mind is the reaction to Brexit - surprise followed by the sentiment, maybe the sky isnt falling after all. As I write this article, the market futures are mildly positive, looking much like yesterday when the market stayed in positive territory most of the day, but then slowly lost ground to close unchanged. The sideways, choppy price action of the past several weeks may continue to be the norm as we move closer to this election. The sky isnt falling, but it may be quite stormy before it clears. High Anxiety Details Written by Dr. Duke Created: 14 October 2016 The Standard and Poors 500 Index (SPX) closed today at 2133, unchanged after a wild ride higher in the morning but all of those gains were lost by the close this afternoon. SPX opened the week at 2160, so the net price action was lower on the week. SPX flirted with the lows from early September yesterday, but recovered to close at 2133. The September low at 2120 is the new lower edge of the sideways trading channel, with an upper edge at 2195, set back in August. The markets have been characterized by this sideways churning since mid-July. Market analysts are unanimous in one aspect they are all nervous. Some blame the Fed and their concern about the prospect of higher interest rates. Some blame the presidential election, and one can easily find traders who are concerned about the prospects of either candidate winning. A Wall Street Journal survey of economists was published today, and gave a 60 probability of a recession within the next four years. That report was featured on all of the financial networks. What all of these analysts have in common is a high level of anxiety, and the looming specter of another market crash is always on traders minds during the month of October. We are seeing the net effects of all of these worries in the churning, directionless market. The Russell 2000 Index (RUT) closed today at 1212, down 3 today and down about 27 or 2 for the week. RUTs close today is essentially at its low when the market traded lower in early September. The question is whether RUT will break down through 1210 next week or continue to trade within the channel of 1210 to 1265. Russell has traded more weakly than SPX and the NASDAQ Composite all year. RUT has not even approached its high from 2015 at 1296. RUTs price action continues to communicate a bearish signal. I summarized the market last week as: Nothing much has changed in this market for several months now. The GDP growth rate is minimal, corporate earnings are mediocre and the forward guidance has been bleak. The uncertainties surrounding the presidential election are piled on top to collectively hold the bulls in check. But the near zero interest rates are holding the bears in check. The result is a choppy, nervous, sideways market. Nothing has really changed. If anything, traders are even more nervous. Seja cuidadoso. This may be a good time to take a break if you cant watch this market closely.